Estratégias de troca de taxas de juros

Opções de taxa de juros versus FRAs Um acordo de taxa de juros (FRA) é um acordo entre duas partes para trocar um pagamento de juros fixos por um pagamento de juros flutuante. Os FRAs são derivados OTC - contratos a prazo em que uma parte (que é referida como o empréstimo ou o comprador) paga uma taxa de juro fixa e outra parte recebe uma taxa de juro flutuante igual a uma taxa de referência (a taxa subjacente). O receptor também é referido como o credor ou vendedor. Os pagamentos são calculados sobre um montante nocional durante um determinado período e compensados ​​- ou seja, apenas o diferencial é pago na data de rescisão. 13 As opções de taxa de juro dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de pagar sinteticamente (no caso de um limite máximo) ou receber (no caso de um piso) uma taxa de juro predeterminada (o preço de exercício) durante um período acordado. 13 Tanto as opções de taxa de juros como as FRAs têm taxas de juros como suas subjacentes. Ambos usam formatos de chamada ou de chamada. 13 Ambos usam um valor nocional para definir o tamanho do comércio. 13 Nem requer uma troca de principal. 13 Um FRA é um compromisso de fazer um pagamento de taxa de juros e receber outro em uma data futura, enquanto uma opção é o direito de fazer um pagamento de taxa de juros e receber outro. 13 As opções de taxa de juros têm taxa de exercício ou taxa de golpe em vez de um preço de exercício como uma FRA. 13 Opção Pagamentos As compensações para a função de opções de taxa de juros são semelhantes às outras opções. A principal diferença é que as opções de taxa de juros levam em conta os dias até o vencimento anexado ao contrato. Além disso, o pagamento da opção não é feito até o final do número de dias anexado à taxa. Por exemplo, se uma opção de taxa de juros expirar em 60 dias e se basear em LIBOR de 180 dias, o titular não será pago por 180 dias. 13 Os retornos das opções de compra de taxa de juros são determinados pela seguinte fórmula: 13 Estratégias de Negociação A série de contratos de futuros de taxas de juros e contratos de opções sobre taxas de juros de curto, médio e longo prazos oferece aos usuários oportunidades de negociação e gerenciamento de risco em vários pontos de vencimento na curva de juros. Estes contratos também oferecem aos comerciantes a oportunidade de realizar negócios de estratégia de curva de rendimento. As relações ASX Group abrangem serviços de mercado primário e secundário, incluindo formação de capital e hedging, negociação e descoberta de preços (australiano) (ASX Clearing Corporation) e liquidação de títulos para os mercados de ações e de renda fixa (ASX Settlement Corporation).Popping da Cortiça com o Fed: idéias legais para aumentar as taxas Você pode pensar em qualquer coisa que o mercado paga Mais atenção do que a reserva federal falando sobre as taxas de juro Bem, eles finalmente levantou em. Agora o que Para os comerciantes, o trabalho acaba de começar. As decisões da taxa de Feds podem reverberar através da economia global, e os fofocas geralmente centram-se em torno das reuniões do Federal Open Market Committee. Aqui, a presidência e os governadores discutem a melhor forma de satisfazer as exigências dos governos federais que maximizam o emprego sustentável, mantendo a estabilidade de preços. Quando liberam reuniões minutos depois, o mercado disseca cada sentença por pistas sobre se o Fed pode aumentar, diminuir ou manter as taxas iguais. Como essas informações podem ser úteis para você? Você pode, de fato, reagir às decisões do Fed e abordá-las em quatro arenas diferentes. 1. Como os bancos emprestam oficialmente, o Fed estabelece a taxa de desconto. Essa é a taxa de pagamento dos bancos para pedir dinheiro emprestado do Fed. Mas o Federal Reserve afeta as taxas de juros mais dramaticamente através da taxa de juros do Fed, para que metas devem ser definidas. Os bancos precisam manter uma certa quantia de dinheiro na mão para executar seus negócios. Esse montante, a reserva obrigatória, é fixado pelo Federal Reserve. Os grandes bancos (acho que o Citigroup ou JP Morgan) usam a taxa dos fundos federais para cobrar uns aos outros por empréstimos overnight. O Fed também usa operações de mercado aberto, através das quais o Fed compra e vende títulos e notas do Tesouro e define o juro que paga sobre as reservas bancárias de um dos bancos regionais da Reserva Federal para empurrar os fundos do FED para a sua meta. Para ver a taxa de fundos do Fed, olhe para o futuro ZQ. A taxa é 100 menos o preço de futuros. Veja a Figura 1 abaixo. FIGURA 1: ENCONTRANDO A TAXA DOS FUNDOS DE FED Para calcular a taxa dos fundos federais, subtraia o preço dos futuros (círculo amarelo acima) de 100. Fonte: thinkorswim da TD Ameritrade. Somente para fins ilustrativos. À medida que o dinheiro dos bancos se move para dentro e para fora através de empréstimos e empréstimos, pode encontrar no final de qualquer dia seu curto prazo para atender a sua obrigação de reserva. Sem problemas. Ele localiza um banco com um excesso de reserva de dinheiro para esse dia e organiza um empréstimo overnight. Estes empréstimos do fundo do Fed são inseguros, o que significa que eles não exigem garantias. Isto é em parte porque a taxa de fundos federais é mais influente do que a taxa de desconto. Quando um banco empresta dinheiro do Fed com desconto, o empréstimo tem que ser garantido. A taxa de desconto também é geralmente maior do que a taxa dos fundos federais, razão pela qual os grandes bancos preferem trabalhar com os fundos do Fed. COMO PROCEDER: Bancos e companhias financeiras detêm muito dinheiro em que ganham juros. Quando as taxas são mais altas, os bancos ganham mais juros sobre esse dinheiro, e também ganham mais em empréstimos. É por isso que as taxas de juros mais altas podem ser otimistas para as ações dos bancos. E por que o mundo presta atenção a essas reuniões de comitê chato. Se você acha que as taxas podem subir e levantar ações do banco, considerar estratégias como chamadas cobertas ou coloca curto. 2. Bond Maturidade e Duração Quando se trata de títulos, as taxas de juros obter todo o amor. Todas as coisas sendo iguais, quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem. Quando as taxas caem, os preços dos títulos aumentam. Taxa e os preços dos títulos se movem em frente um do outro. Lembre-se disso. Mas heres o negócio: uma mudança de taxa não afeta todos os títulos igualmente. Os preços dos títulos com vencimentos variados reagem de forma diferente às mudanças nas taxas. Essa sensibilidade única é chamada duração. A duração das obrigações indica o quanto o seu preço muda se o seu rendimento (taxa) muda 1. Para a maioria dos investidores, não é importante saber uma duração calculada de títulos. Mas você deve saber quanto mais tempo até a maturidade um vínculo tem, maior a sua duração, e, portanto, a sua sensibilidade às mudanças de taxa. Por exemplo, se observarmos o preço dos títulos do tesouro e dos títulos com 5 anos, 10 anos e 30 anos até o vencimento, e esperamos que as taxas subam 1 para cada um deles, o preço da obrigação a 30 anos cairá mais , A nota de 10 anos vai cair menos do que o vínculo de 30 anos, ea nota de 5 anos vai cair menos. Theyll toda a gota no preço, mas em quantidades diferentes. Isso também sugere que o Tesouro de 30 anos é mais volátil do que o de 10 anos, que é mais volátil do que o de 5 anos. Agora, as taxas não costumam mudar uniformemente para os Treasuries em vários vencimentos. A relação entre taxas de títulos, ou rendimentos, e tempo até a maturidade é conhecida como estrutura de termo. Mas isso é um tópico para outro dia. COMO PROCEDER: A título de exemplo, se você acha que as taxas de juros podem subir e os preços do Tesouro podem cair, lembre-se de que o futuro do Tesouro a 30 anos (ZB) pode cair mais ou ser mais volátil do que o Tesouro de 10 anos Futuro (ZN), que poderia cair mais, ou ser mais volátil, do que o futuro do Tesouro a 5 anos (ZF). Trabalhe para alinhar como bearish você quer ser com uma sensibilidade dos produtos. Se você tem as aprovações apropriadas, pode negociar opções em todos esses futuros, de modo que estratégias de opções de baixa, como spreads de chamadas curtas ou spreads de longo prazo, oferecem maneiras de especular sobre as mudanças de taxa alavancando o risco definido. 3. Recompra de ações Como o nome indica, esse cenário ocorre quando uma empresa compra de volta seu próprio estoque. Quando uma empresa emite ações, as ações são vendidas a investidores individuais ou instituições. O número de ações emitidas é referido como ações em circulação. Uma empresa pode ter dezenas de milhões de ações em circulação. Para calcular o valor de mercado da empresa, multiplique o número de ações em circulação pelo preço da ação. Então, o que isso tem a ver com as taxas de juros Quando as taxas são baixas, uma empresa pode pedir emprestado, e não gastar tanto em pagamentos de juros. Por outro lado, uma empresa segurando um monte de dinheiro ganha menos juros sobre esse dinheiro quando as taxas são baixas. Se uma empresa acha que o preço da ação é baixa, pode pedir dinheiro emprestado ou gastar dinheiro, para comprar de volta aos investidores algumas de suas ações em circulação. Com menos ações no mercado aberto, o lucro por ação aumenta, fazendo com que o preço das ações aumente na maioria dos casos. O valor de mercado geral de uma empresa não muda devido à recompra. Mas com menos ações em circulação, você precisa multiplicar essas ações por um preço maior das ações para manter o preço de mercado da empresa o mesmo. COMO PROCEDER: Nos últimos anos, um grande número de recompras é uma das razões que o mercado tem rallied. E uma ameaça de taxas de juros mais altas pode significar que as recompras tornam-se menos atraentes. Se você acha que as taxas mais altas vão abrandar as recompras e remover alguns dos mercados de viés para cima, você pode considerar uma chamada de curta distância no SampP 500 como uma maneira de fazer isso usando uma estratégia de risco definido. 4. Impacto sobre as moedas Sob o capitalismo, o dinheiro flui para maiores retornos. E o dinheiro pensa globalmente, cereja - escolhendo qual país tem melhores retornos. Na prática, o que isso significa? A maioria dos países industrializados tem bancos centrais que oferecem garantias sobre juros e principal sobre certos investimentos como as letras do Tesouro. Estes bancos estabelecem ou influenciam as taxas de curto prazo em seus países. As taxas podem variar muito, e algumas garantias são mais sólidas do que outras. A Alemanha, por exemplo, é mais estável atualmente do que a Grécia. Todas as coisas sendo iguais, quanto mais seguro o investimento é considerado, menor a taxa de juros. É por isso que as taxas de curto prazo alemão tendem a ser inferiores às taxas de curto prazo da Grécia. Em geral, os investidores equilibram os maiores retornos potenciais com risco e investem em países que consideram oferecer o melhor retorno ajustado ao risco. Para fazer isso, você tem que comprar um produto de taxa de juros em uma moeda própria do país. Quando você converte sua moeda nativa, na verdade você está vendendo sua moeda e comprando a outra. Essa atividade empurra para baixo o preço de sua moeda relativa ao outro. Dessa forma, as taxas de juros domésticas mais altas tendem a significar uma moeda mais forte. Assim, quando o Fed sinaliza taxas mais altas dos EUA, o dólar tende a mover-se mais alto, em relação às moedas estrangeiras. COMO PROCEDER: Se você acha que as taxas podem subir e empurrar o dólar mais alto, e você está aprovado para negociação forex, uma opção a considerar é curto uma moeda como o euro contra o dólar (EURUSD na plataforma thinkorswim). Se você gostaria de ficar dentro do mundo da equidade, há uma série de câmbio-negociados com base em dólares produtos em moeda que você poderia vender colocar spreads sobre. Ou você poderia vender spreads de chamada em um produto cambial negociado em moeda estrangeira. (Observe que muitos desses produtos de moeda não são empresas de investimento registradas sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940, por isso certifique-se de ler atentamente o prospecto de produtos específicos para uma discussão mais completa dos fatores de risco aplicáveis ​​antes de investir ou negociar opções nestes Produtos). Saindo da Caverna Pense no Fed como um urso acordando de um longo sono. Com o Fed potencialmente em modo de taxa de caminhada agora depois de nove anos com uma taxa de juro plana em zero, pode ser hora de ajustar suas estratégias de negociação se você está tentando capitalizar sobre as taxas de aumento. Quando, ou finalmente quanto, as taxas mudam é anybodys adivinhar. Mas se as taxas se moverem mais alto, ter uma estratégia no lugar como os quatro discutidos aqui pode ajudar a posicioná-lo para manter o ritmo com mudanças potencialmente profundas do mercado e oportunidades emergentes. Dentro desta edição: Os investimentos internacionais envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e instabilidade política e econômica. Forex negociação envolve alavancagem, carrega um alto nível de risco, e não é adequado para todos os investidores. Por favor, leia o Forex Risk Disclosure antes de negociar produtos forex. As contas Forex não são protegidas pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex trading serviços prestados pela TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilégios comerciais sujeitos a revisão e aprovação. Nem todos os clientes se qualificarão. Forex contas não estão disponíveis para os residentes de Ohio ou Arizona. Um negociante do forex pode ser compensado através da comissão andor espalhado em comércios do forex. TD Ameritrade é posteriormente compensado pelo negociante forex. A volatilidade do mercado, o volume ea disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de um título ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Negociação de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. Documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos serão fornecidos mediante solicitação. A informação não se destina a ser aconselhamento de investimento ou interpretada como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento, e é apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo os custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA SIPC. TD Ameritrade é uma marca de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade. OIL-MAY17 (BRENT) 55.625 06:30 06.03 NZDUSD 0.70124 06:30 06.03 EURCHF 1.06958 06:30 06.03 EURAUD 1.39830 06:30 06.03 AUDUSD 0.75832 06:30 06.03 AUDJPY 86.312 06:30 06.03 NIFTY F-MAR17 8968.000 06:30 06.03 GOLD 1232.935 06:30 06.03 GBPUSD 1.22825 06:30 06.03 EURJPY 120.689 06:30 06.03 USDJPY 113.822 06:30 06.03 EURUSD 1.06034 06:30 06.03 HANG SENG F-MAR17 23590.500 06:30 06.03 HANG SENG 23608.880 06:30 06.03 PLATA 17.825 06:30 06.03 TATA STEEL 494.150 06:30 06.03 AXIS BANK 515.875 06:30 06.03 OIL-APR17 (WTI CRUDE) 53.045 06:30 06.03 USDSGD 1.41130 06:30 06.03 S. BANK INDIA 267.350 06:30 06.03 TATA MOTORS 465.650 06:30 06.03 BOMBAY SE 29000.51 06:30 06.03 INÍCIO RÁPIDO Selecionar o ativo que você deseja negociar Clique em CALL se você acha que o preço subirá acima da taxa atual no momento da expiração, ou clique em PUT se você acha que o preço vai Cair abaixo da taxa atual no momento da expiração Insira o valor que você gostaria de investir e Aplicar Como negociar sobre Taxa de Juros Decisões A taxa de juros europeia é liberada a cada mês dentro da zona do euro, que determina a taxa de gastos, empréstimos, poupança e empréstimos do país. A negociação de Pares como o EUR / USD é determinada da seguinte forma: (i) Dados positivos, como a Taxa de Juros na Europa, podem ser um fator crucial na determinação do movimento de pares. Se uma leitura acima da previsão é dada, o Euro pode ganhar contra o USD, empurrando o par para os touros. No entanto, um número negativo ou abaixo da previsão é publicado, o par pode começar a negociar com os ursos. (Ii) Discursos do BCE ou do BCE O Presidente Mario Draghi poderá ter uma forte influência sobre o Euro. Um discurso de Hawkish pelo presidente pôde provar ser altamente determinant e positivo para a moeda corrente. No entanto, um discurso Dovish pode ser pessimista para o par, assim, empurrando-o para os ursos. A taxa de juros da zona euro causou vários casos de otimismo e pessimismo na economia recentemente, uma vez que a taxa de juros permaneceu estagnada em 0,25. O BCE afirmou que é altamente improvável que a taxa se altere para os próximos meses. Análise mensal do EUR / USD mostra que a tendência de pares foi altamente volátil de 1,34 para 1,39 níveis. Tug guerra foi entre U. S dados e dados europeus, pelo que ambos empurraram o par para cima e para baixo do gráfico. Recentemente, o par foi encontrado para saltar fora do nível de apoio para recuperar seu impulso, seguindo o sentimento dos compradores positivos sobre o mercado. Uma ascensão bullish para quebrar acima dos níveis 1.4 deve vir acima deste mês, se os 1.396 níveis forem quebrados pelo par. Caso contrário, diferentes áreas de consolidação devem ser encontradas em diferentes níveis de suporte. Enquanto isso, o comércio de pares para este mês parece bastante incerto.