Estratégias de troca de taxas de juros
Opções de taxa de juros versus FRAs Um acordo de taxa de juros (FRA) é um acordo entre duas partes para trocar um pagamento de juros fixos por um pagamento de juros flutuante. Os FRAs são derivados OTC - contratos a prazo em que uma parte (que é referida como o empréstimo ou o comprador) paga uma taxa de juro fixa e outra parte recebe uma taxa de juro flutuante igual a uma taxa de referência (a taxa subjacente). O receptor também é referido como o credor ou vendedor. Os pagamentos são calculados sobre um montante nocional durante um determinado período e compensados - ou seja, apenas o diferencial é pago na data de rescisão. 13 As opções de taxa de juro dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de pagar sinteticamente (no caso de um limite máximo) ou receber (no caso de um piso) uma taxa de juro predeterminada (o preço de exercício) durante um período acordado. 13 Tanto as opções de taxa de juros como as FRAs têm taxas de juros como suas subjacentes. Ambos usam formatos de